保险理财 社投盟:影响力投资的4要素是什么?

  近年来,影响力投资在资本圈越来越受关注,越来越多成功的投资者开始用资本的力量推动生产力的发展和创新,并投资具有积极影响力的项目和企业。国内投资者虽然认可理念,但真正实践影响力投资的并不多,这究竟是一种怎样的投资方式?

  本次研究聚焦两个国外的典型影响力投资者,他们的影响力目标群体类似,但策略完全不同,分析这两个案例,希望能帮助感兴趣的投资者了解影响力投资的典型特征。

  根据GIIN于2019年4月3日发表的报告《影响力投资核心特征》[1],影响力投资是旨在产生积极且可度量的社会与环境影响力,并同时带来财务回报的投资。具体来说,影响力投资包含四大核心要素(结合实践情况,在原文基础上有调整,英文原文及译文请见下表):

  (1)主观意图:影响力投资者具有通过其投资产生积极的社会或环境影响的主观意图,这也是影响力投资区别于其他投资方式的核心特征。这种主观意图的表现形式包括公开透明地设定影响力目标、明确达成该目标的途径与策略等。

  (2)财务回报:不同于不求财务回报的慈善捐赠,影响力投资追求财务回报,其收益率可能低于经风险调整后的市场收益,也可能与之相当甚至更高。

  (3)资产类别:影响力投资覆盖多种资产类别,包括但不限于固定收益债券、风险资本和私募股权。

  (4)影响度量:影响力投资者会基于自身或第三方的评估体系对影响力投资产生的社会及环境影响进行度量,通过一系列指标,例如新增就业人数、脱贫人数、减少的碳排放量等,来度量影响力投资的实际效果,提高投资透明度。

保险理财 社投盟:影响力投资的4要素是什么?

  过去的十多年中,影响力投资在公益界和商业投资市场逐渐占据了一席之地。国际上涌现出许多专注于不同垂直领域、扮演着不同角色的影响力投资者,包含基金管理人、发展性金融机构、银行、养老基金、基金会和家族办公室等。

  本次研究聚焦两个影响力目标群体类似但策略完全不同的典型影响力投资者——以新兴市场低收入消费者为目标群体、满足其需求同时获取较高财务回报的财务优先投资者LeapFrog,以及以不同风险等级借贷为基础资产、通过创造性地搭建混合资本架构实现双目标的影响力优先投资者Root Capital。

  LeapFrog Investments成立于2007年,创立之初便确定“创造有意义的利润”(Profit with purpose)为其使命,这句话也被印在LeapFrog创始人兼首席执行官安德鲁·库珀博士(以下简称“库珀”)的名片上。近期,LeapFrog又公开宣布了其目标:到2030年为10亿人提供基本服务。

  根据联合国2015年《UN Medium Variant 2015 Projections》的预测,未来30多年,世界23.8亿的人口增量中超过一半(12.9亿)将由撒哈拉以南的非洲国家贡献,近40%的人口增长(9亿)将发生在亚洲。长期以来,这些新兴市场的消费者被认为是援助接受者、金融服务不可接触者。因此,如此数量的人口增长被视为灾难而非机会。但实际上,新兴市场消费者中有85%并非毫无资产的贫困人群,他们工作努力、有资产管理需求,只是缺乏相关服务。[2]库珀认为:“这些新兴市场消费者对世界产生的巨大影响没有受到人们足够的重视。“

  LeapFrog是世界上第一家小额保险基金,他们认识到,小额保险是为新兴市场消费者打开资本通道以实现大规模削弱贫困的最快方法。LeapFrog十几年来专注于寻找在小额保险和新兴市场消费者服务市场中的创新企业,希望这些企业以“简单的产品和流程”为人们提供保护(选择向100万人出售每月4美元的保单而不是向1000人出售4000美元的保单)。[3]

  目前,作为小额保险的最大专门投资者,LeapFrog的投资覆盖了35个国家和地区,为1.88亿人提供医疗保健或金融服务,其中超过1.55亿人是新兴市场消费者。他们中的大多数人是借助Leapfrog所投资的企业,才第一次有机会获得优质的保险、储蓄、养老金、信贷或医疗保健产品与服务。[4]

  LeapFrog早期主要集中投资需要大量资金的小额保险公司,利用其丰富的经验帮助合作伙伴改善交易、完善产品设计等。后续,为了全方面改善新兴市场消费者的生活,LeapFrog开始投资医疗养老等领域:2016年,LeapFrog 斥资2200万美元购买了肯尼亚药房连锁店Goodlife(该公司提供针对高血压、糖尿病和HIV等疾病的简单诊断测试)的股份;随后,LeapFrog又投资了在非洲各地经销药品、诊断和外科设备的分销商Pyramid Pharma以及在印度制造和销售有助于避免严重疼痛的矫形产品的Ascent Meditech;此外,LeapFrog也在非洲的养老金领域进行了投资布局。[5]

  • 保险理财 越跌越买!部分保险机构“逆风收货” 大跌可能迎来
  • 保险理财 重大疾病保险理赔责任存在争议 一审二审均判决新华
  • 保险理财 疫情之下:“保险+医养”的爱心格局
  • 保险理财 中产在恐慌中无所适从亿万富豪们已开始行动
  • 保险理财 @外贸企业 重庆出台政策性出口信用保险帮扶举措
  • 保险理财 领智金融就可能收购数码保险及相关业务订立谅解备忘
  • 保险理财 香港保险渐入低迷 代理人开启直播带货
  • 保险理财 海外市场投资不易 别想当然硬搬国内逻辑
  • 保险理财 18万亿险资如何布局?权益投资路径浮出水面 这个板块
  • 保险理财 A股头条:证监会未放松再融资监管要求 今年专项债不
  • 版权保护: 本文由股票配资网原创,转载请保留链接: http://www.hnminle.com/gppzpt/44972.html