中国平安股票:避免目标下风险与保持目标上收益平衡

  保险战略是投资者在持有或购买股票、ETF等标的资产的同时,购买相应数量的预约选项。投资者建立保险策略后,如果未来的目标资产价格不低于认购期权的权益价格,认购期权就没有权利,投资者的损益等于其拥有的目标资产的损益,减去购买认购期权的权益支出。当未来目标资产价格低于权利价格时,承认期权的可行权利,投资者可以卖出权利价格持有的目标资产。

中国平安股票行情走势


中国平安股票用期权合同来构筑保险战略

  投资者的损益等于权益价格和目标资产购买价格之间的差额,扣除购买期权的权利金支出。保险战略的主要用途是为了保护目标资产的持仓收益,又称为保护性预约战略。沽盘期权过期时,目标价格低于行权价格,投资者可以将出售价格锁定在行权价格上,起到制止损害的作用。其适用情况主要有以下三种。

  一是投资者因目标价格上涨而购买目标资产时,为了防止下行风险,采用购买预约选项锁定销售价格,第二是投资者期待市场下降,但目标资产因质量等原因暂时无法出售,保险战略中存在下降到目标资产的风险三是投资者长期持有目标资产,获得良好收益,利用保险战略锁定现有收益的同时保留目标资产的上升空间。

  根据市场行情,您可以选择使用兑换或保险策略。市场行情的动向大致分为三类:单侧上升、振动盘整、单侧下降。单边行情上涨的话,只是可以拥有目标资产的震荡整理行情,可以拥有目标资产的同时,通过高销售预约期权构筑准备战略的单方面的下跌行情,在拥有目标资产的基础上,购买预约期权构筑保险战略,支付少额的权利金作为“保险费”。

  一级投资者在使用兑换战略和保险战略时,还必须注意以下事项:(一)使用调整战略时的注意事项;使用条件:只有投资者拥有目标资产(如股票或ETF)时,才可以使用折旧策略。如果需要提前销售仓库的目标资产,则在销售目标资产之前,必须将相应的选项销售给仓库。合同选择:投资者必须尽量选择轻度的虚值预约选项进行准备。

  到期日应根据投资者对未来目标资产价格的期望来决定。短期价格上涨幅度非常有限的情况下,必须选择接近到期月份的合同。另外,在选择合同的时候,应该考虑合同的流动性,尽量选择交易活跃的合同。早平仓:目标资产大幅上涨超出预期,投资者应合理处理,选择早平仓。

  投资者如不提前平仓,在期权合同期满时必须履行权利义务,即按权利价格出售目标资产。战略效果:市场出现不利倾向性一方面行情的话,折旧战略是无效的。市场单方面上涨的情况下,投资家以兑换战略出售期权,锁定了目标资产的销售价格,但潜在的上涨收益也损失了。当市场单方面下跌时,目标资产的损失可能远大于销售期权所获得的权利金。

  (二)使用保险政策时的注意事项;

  早平仓:保险战略在合同到期前不能发挥保险功能。在到期前的交易时间内,投资者可以随时将持有的预约期权投入平仓。因为权利金反映了目标资产的价格变化,所以提前平仓也起着弥补目标资产损失的作用。到期无效:如果投资者在合同到期时不自主行使权利,所有的期权合同将无效。投资者必须关注行动权的日信息,根据情况适时行使行动权。

  合同选择:投资者应根据承受风险的能力和实际情况,合理选择预约期权合同,着重于权利金、权利价格和有效期限。权利金:不要购买价格相对“过大”的期权合同来构筑保险战略。行权价格:一般可选择轻度虚值、平均值或轻度实值合同,避免目标下行风险与保持目标上行收益平衡。

  到期日:选择可选合同的到期日必须与您计划拥有目标资产的时间相匹配。没有明确的目标资产持有时间,投资者就可以购买短期预约期权,然后根据情况进行调整。在拥有股票、ETF等目标资产的基础上,作为一级投资者,熟悉并在实践中理解和运用想要更加精密、立体地利用选项来增强仓库收益的基本风险管理技术。

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