股市论坛短期心理水平影响大于对长期经济影响

  借鉴韩国市场经验,即使在全球金融危机中,外资也没有系统撤出,特别是在对外开放、外资比较低的初期阶段,外资的长期入场过程没有因危机而中断。最后,从陆股通资金结构来看,北上持仓中7成以上几乎可以分为长线配置型资金,这种资金在过去几次变动中没有出现明显的减仓。由此可以判断,周边变动引起的交易性资金的减收压力是可以相对控制的。

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股市论坛反而为继续购买提供了机会

  中金公司认为,海外市场的变动接近历史的极端水平,即使海外机构面临回购压力,资金也会流向a股。按照中金公司的估算标准,本轮上海深港通北向纯流出的累计规模可能达到800-1000亿元左右。上海深港通北的资金现在从高点累计流出750亿元左右,本轮的流出有可能逐渐接近尾声。中金公司表示,中国市场评价偏低,疫情控制相对领先,政策空间相对充分。

  中期前景不应过度悲观。昨天,香港股票市场也受周边下跌拖累,直到交易结束,恒生指数下跌4.18%,国有企业指数下跌4.51%,回到2017年1月、2016年7月的点数。香港股会错过机会吗?广发证券海外战略首席分析师廖凌最近预计,在世界资本市场激烈震荡的背景下,中国资本资产配置机会明显,对于市场间资金,从第二季度开始,香港股票的性价比将会提高。

  对于海外股市,廖凌认为目前市场位置还在左侧,即没有出现拐点。未来两周,全球流行变化尚未观察到,但出现了一些积极因素。例如,很多国家在防止流行扩散的同时,向市场投入了流动性,但最终左右权益市场动向的还是流行。他认为,本轮市场撤退后,中国资产的性价比远远高于海外市场,第二季度可以积极关注香港股票的配置机会。

  廖凌分析表明,一是香港股票基本面的负面因素得到充分消化,短期EPS(每股收益)下维修会集中在第一季度末、第二季度初,未来基本面不断好转。第二,经过评估回调后,香港股现在的分红率高,这方面的优势比a股明显。第三,预计第二季度海外市场波动幅度将逐渐收敛,后续外资可能会更加考虑香港股的配置。

  从资金方面来看,3月以来,北方资金累计超过600亿元,南方资金超过760亿元,3月13日创下净流入额历史最高纪录。廖凌认为,长线资金逆转购买香港股票的逻辑是香港股市具有高股息、低估价、高风险溢价的优点,这一优点对许多长线资金有利。市场波动率下降,保险公司、社会保障公司。

  资产管理公司的资金追加购买这些高分红资产,也是抵抗资本市场动荡的核心逻辑。具体来说,在香港股票行业布局方面,他认为三个方向值得关注:一是高股息资产,例如银行二是关注一些“对传染病不敏感”行业,例如医药、软件服务等,三是关注汽车等反周期套期对冲政策的方向性等,在复工基本方面足够的板块。

  世界新冠肺炎确诊病例达20万人,投资者恐慌持续大幅度下跌美股,周三道指交易从1338.4点下跌至19898.9点,比2月份高度下跌近1万点的普拉普500指数下跌5.17%,2398.3点报告交货指数下跌4.7%,6989.8点报告。经历了星期三的暴跌之后,美股大致消除了扑克从2017年1月20日就职以来的涨幅。

  中共中央政治局常委3月18日开会。会议指出,受国内外多种因素的影响,目前我国经济下行压力继续加大。必须以省域为单位推进经济社会秩序的恢复。特别县区都是低风险省,必须全面恢复正常的生产生活秩序。除湖北、北京外,对省内尚有中风险县区的省,要做好正确的预防管理,有序地恢复生产生活秩序。低风险地区之间的人员和货物流动。

  必须全国相互认可必要的健康证明书,不得设置障碍,不得隔离人员。为提高再加工的生产效率,解决企业就业、资金、原材料供应等需求,切实对策,开通“堵车点”,补充“要点”。国家发改委表示,下一步将重点放在培养新消费四方面的工作上。第一,加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设,推动信息服务全面垄断。

  第二,鼓励在发展线上融合消费新模式,促进传统销售和服务升级。第三,鼓励使用绿色智能产品,促进健康生活习惯的培养。第四,坚持慎重监管,推动新消费健康发展。文化旅游部产业发展司司长高政表示,下一步将进一步推进数字文化旅游产业的发展。落实财政、税收、金融等政策,帮助企业减少疫情影响。

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